= 市场风险
== 市场风险计量方法
. 缺口分析
. 久期分析
. 外汇敞口分析
. 敏感性分析
. 风险价值(VaR)

=== 缺口分析
缺口分析用来衡量利率变动对银行当期收益的影响。具体而言，就是将银行的所有生息资产和付息负债按照重新定价的期限划分到不同的时间段（如一个月以内，
1至3个月，3个月至1年，1至5年，5年以上等）。在每个时间段内，将利率敏感性资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务头寸，就得到该时段内的重新定价“缺口”。
以该缺口乘以假定的利率变动，即得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响。

资产（包括表外业务头寸）> 负债时，就产生了正缺口，即资产敏感型缺口，此时，市场利率下降会导致银行的净利息收入下降。
相反，当某一时段内的负债 > 资产（包括表外业务头寸）时，就产生了负缺口，即负债敏感型缺口，此时，市场利率上升会导致银行的净利息收入下降。

=== 久期分析
久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，也是对银行资产负债利率敏感度进行分析的重要方法，主要用于衡量利率变动对银行整体经济价值的影响。

具体而言，就是对个时段的缺口赋予响应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）
利率变动可能会对银行经济价值产生的影响。

久期（也称持续期），也叫麦考利久期，是使用加权平均数的形式计算固定收益产品的平均到期时间。用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量
（固定收益产品的价值与市场利率成反比，久期就是用来描述这个固定收益产品价值与市场利率变化的敏感性）。

当市场利率发生变化时，固定收益产品（贷款、证券）的价格将发生反比例的变动，其变动程度取决于久期的长度，久期越长，其变动幅度也就越大。


























